2024年环保限产对钢铁行业影响专题分析报告2024年环保限产对钢铁行业影响专题分析报告名目第一节环保高压：高炉开工率低于同期可比数据，非重点企业日均产量震荡走低.4其次节京津冀采暖季限产：削减钢材产量约3241-5750万吨(9)一、钢材产量(9)二、限产对总量影响(12)三、重点与非重点企业对比(14)四、单因素考虑钢材品种结构(16)第三节环保限产执行：范围广、力度强、督企督政并行，精准与科学执法提升效率(24)一、环保督查规模广、力度强(24)二、督查机制优化、精准打击(24)三、督企：“散乱污”企业若在9月之前不能升级改造必需强制关闭(25)四、督政：整改不力将被环保部约谈(26)五、总结(26)第四节采暖季限产模拟：供需缺口扩大支撑钢价上涨、吨钢盈利改善(28)一、模拟假设与方法说明(28)二、模拟结果(29)三、对钢铁行业影响分析(31)四、对不同产品的价格、盈利影响分析(32)五、对钢铁企业影响分析(33)六、总结(33)PG电子官方网站 PG电子网址五、投资分析(35)图表名目图表1：2024年上半年螺纹钢毛利持续走高，均毛利达到877.44元/吨，同比增66.92%(4)图表2：2024年上半年热轧和冷轧毛利分别达630.23和572.06万吨，同比分别增78.84%和248.77%(4)图表3：2024年上半年粗钢产量达到4.20亿吨、同比增4.60%，3-6月连续4月创历史新高（单位：万吨）(5)图表4：2024年年初至2024年7月28日均开工率为76.10%，较2024年同期低1.48%(6)图表5：2024年钢铁企业盈利整体好转，重点企业日均产量震荡走高、非重点企业日均产量震荡走低(7)图表6：2024-2024年采暖季粗钢产量占全年粗钢产量的比重均值32.30%(13)图表7：重点企业日均产量占比自2024年1月下旬的72.35%震荡走高至7月中旬的78.94%(15)图表8：环保限产拓宽了供需增量缺口(29)图表9：限产后供需增量缺口拓宽支撑钢价上涨(30)图表10：限产导致供需框架成为主要规律，限产季钢价带动盈利先升后降c(31)图表11：2024年以来螺纹钢的社会库存占总社会库存的比重维持在40%以上(32).表格名目表格1：“2+26”城市2024年钢材产量合PG电子模拟器 PG电子网站计达到37878万吨，占全国钢材产量的33.28%(10)表格2：石家庄、唐山、邯郸、安阳、淄博、长治、焦作明确表示采暖季限产50%PG电子官方网站 PG电子网址及以上(11)表格3：六省、市长材产量合计达1.98亿吨、为全国长材产量的40.03%，板材产量合计达2.46亿吨、为全国板材产量的50.45%(16)表格4：已明确出台采暖季限产50%或以上政策的7个城市长材产量估计为8581万吨、占比为40.19%；板材产量估计为12770万吨、占比为59.81%(17)表格5：采暖季限产城市限产50%将导致采暖季长材、板材产量分别下降约6.83%和10.28%(18)表格6：“2+26”城市2024年长材、板材产量合计约33121万吨，长材、板材产量占比分别为37.88%和62.12%(19)表格7：采暖季“2+26”城市限产50%将导致采暖季长材、板材产量分别下降约11.42%和18.93%(20)第一节环保高压：高炉开工率低于同期可比数据，非重点企业日均产量震荡走低2024年以来，受益于需求稳中趋缓、供应端供应侧改革去产能和“地条钢”出清带来的强收缩，钢铁行业盈利显著改善。其中2024年上半年，盈利钢厂平均占比为81.50%，较2024年同期高29.84%；2024年上半年螺纹钢毛利持续走高，均毛利达到877.44元/吨，同比增66.92%；2024年上半年热轧和冷轧毛利分别达630.23和572.06万吨，同比分别增78.84%和248.77%。图表1：2024年上半年螺纹钢毛利持续走高，均毛利达到877.44元/吨，同比增66.92%数据来源：Mysteel、北京欧立信询问中心图表2：2024年上半年热轧和冷轧毛利分别达630.23和572.06万吨，同比分别增78.84%和248.77%.